CORUM Origin bringt Schwung in Ihre Ersparnisse

Welche Antwort kann es für Sie auf galoppierende Inflation und steigende Zinssätze geben? Die Performance Ihrer Kapitalanlagen! Monatliche Dividenden, Wertzuwachs durch Immobilienverkäufe und die Erhöhung des Anteilspreises: Wir setzen alle diese Hebel in Bewegung, um Ihre Ersparnisse effektiv zu steigern.

Es ist so weit: Die Welt ist in eine Ära der Inflation eingetreten, wie wir sie seit Mitte der 1980er Jahre nicht mehr erlebt haben. Am 30. Juni lag die Inflationsrate in Frankreich bei 5,8 % im Jahresvergleich*, so hoch wie seit September 1985 nicht mehr. In Österreich liegt die Prognose bei durchschnittlich 7,4 %*** und lag zuletzt im Jahr 1976 bei einem ähnlichen Wert von 7,32 %***. In den USA liegt die Inflation bereits bei fast 9 %! Und ein Ende der Preisexplosion ist nicht abzusehen. Warum ist das so? Durch eine leichte Entspannung der Gesundheitskrise stieg die Nachfrage an, während das Angebot nicht mithalten konnte. Das ist das Gesetz des Marktes: Wenn die Nachfrage größer als das Angebot ist, steigen die Preise. Der Krieg in der Ukraine und die dadurch ausgelöste weltweite Verknappung von Rohstoffen, haben das Phänomen noch verstärkt.

Um der Inflation entgegenzuwirken, erhöhen die Banken im Einklang mit der Politik der Zentralbanken ihre Zinssätze. Warum? Weil eine Erhöhung der Zinssätze die Verschuldung verteuert und somit den Zugang zu Krediten für Haushalte und Unternehmen behindert.

Die Folge daraus: eine Rückgang des Konsums und der Investitionen. Es gibt außerdem eine Grenze für steigende Zinsen: Staaten sind selbst hoch verschuldet und es wird ihnen schwer fallen, höhere Zinsen in ihren eigenen Haushalten zu verkraften. Ein echter gordischer Knoten! In der Zwischenzeit beginnt die Kreditaufnahme teurer zu werden und die Kaufkraft der Haushalte erodiert.

Gut verkaufen und gut kaufen

Wie können wir Ihnen helfen, Ihre Kaufkraft zu erhalten und zu verbessern? Das ist die Frage, die uns täglich antreibt. Unsere Lösungen haben genau dieses Ziel: Ihnen die bestmögliche Rendite zu bieten, die idealerweise über der Inflationsrate liegt. Auf diese Weise wird Ihre Rendite nicht vollständig aufgezehrt, wenn die Zinsen wieder steigen. Ein Beispiel hierfür ist Ihr Fonds CORUM Origin, der Ihnen im Jahr 2021 eine Rendite von 7,03 %** ausgezahlt hat und damit über seinem Ziel von 6 %** lag.

CORUM Origin begnügt sich übrigens nicht damit, Ihnen jeden Monat eine potenzielle Dividende zu zahlen. Auch Gewinne aus dem Verkauf von Immobilien ergänzen die Performance. In diesem Quartal gab es also Käse und Dessert! Ihr Immobilienfonds veräußerte erneut mehrere Immobilien: den zweiten Teil eines Portfolios von B&B-Hotels, von denen die Hälfte bereits im Dezember 2021 verkauft wurde, sowie Bürogebäude in Nantes. Diese Transaktionen machten es möglich, Mitte Juni einen Gesamtgewinn von 4,8 Mio. € mit Ihnen zu teilen.

Parallel zum hohen Verkaufsrhythmus seit Ende 2021, mussten wir die Wiederverwendung von Geldern und die Verwendung von künftigen Einnahmen berücksichtigen. In diesem Quartal erwarb der Fonds Bürogebäude in Galway, Irland (21 Mio. €), 6 Gebäude in Italien (für insgesamt 49 Mio. €), die alle an die Bank Intesa Sanpaolo vermietet sind und eine Immobilie in einem Einkaufszentrum im Stadtzentrum von Valencia in Spanien (12 Mio. €). Unsere Fähigkeit zu kaufen, selbst in dieser normalerweise ruhigen Zeit des Jahres, bestätigt unsere Glaubwürdigkeit als Investor auf dem Markt, auch wenn es um große Beträge geht. Und unser Vorsprung im Zeitplan sichert uns eine komfortable Position für unsere nächsten Käufe.

Vorsicht bei der Gesamtleistung...

Als Sahnehäubchen kam in diesem Quartal eine Erhöhung des Anteilspreises von CORUM Origin hinzu, welche die Performance Ihrer Investition noch bekräftigt. Am 1. April dieses Jahres haben wir den Anteilspreis Ihres Fonds um 4,1 % erhöht. Dies ist die siebte Erhöhung in zehn Jahren für CORUM Origin (+13,5 % in zehn Jahren).

Die Aufwertung des Anteilspreises bedeutet eine reale Wertschöpfung des Fonds, die letztendlich in Ihrer Brieftasche landet. Einfach ausgedrückt: Der Wert der Immobilien steigt und nur eine Erhöhung des Anteilspreises ermöglicht es, dass Sie davon konkret profitieren. Eine Erhöhung des Anteilspreises bleibt allerdings nicht ohne Folge für die Verwalter des Fonds: Bei gleichbleibender Dividendenausschüttung führt die Aufwertung dazu, dass die Rendite des Fonds sinkt. Denn eine Rendite von 4 % auf der Grundlage von einem Anteilswert von 105 statt 100 bedeutet eine Zahlung von 3,8 % Rendite und nicht mehr 4 %. Je höher also der Anteilspreis steigt, desto komplizierter wird es für uns, die Performanceziele einzuhalten. Kein Wunder also, dass nicht alle Fondsmanager das Spiel mitspielen...

Ich bedauere dies. Genauso wie ich es bedauere, dass die Welt der SCPIs aktuell versucht, einen neuen Indikator – die "Gesamtperformance" – durchzusetzen. Dieser Wert ermöglicht es den Fondsanbietern eine hohe Performance anzukündigen, die jedoch lediglich auf der Wertsteigerung ihrer Immobilien basiert – auch wenn diese nicht wie bei CORUM über die Erhöhung des Anteilspreises in Ihre Tasche fließt. Mit anderen Worten: man versucht Investoren dazu zu bringen, die Katze im Sack zu kaufen. Versuchen wir, uns daran zu erinnern, wenn in einigen Monaten die Jahresergebnisse der SCPIs veröffentlicht werden...!

Von

Frédéric Puzin

*Quelle: Insee
**Netto Zeichnungs- und Verwaltungsgebühren
***Quelle: EU-Kommission
****Quelle: https://www.laenderdaten.info/